国内金融市场利率

     上周央行公开市场共有100亿元逆回购和6000亿元MLF到期，累计进行了80亿元逆回购和4000亿元MLF操作，全口径净回笼2020亿元。9月16日同业拆借市场Shibor利率，隔夜品种报价为1.29%、7天品种报价为1.64%。9月过半，资金面整体不如上月宽松，回购利率仍在缓步抬升通道中，随着税期以及跨季的叠加影响逐渐加大，预计下周流动性压力上升。

     截至9月16日国债收益率1年期为1.83%，较前周上行7bp；3年期为2.25%，较前周上行7bp；AAA级企业债收益率1年期为2.04%，较前周上行2bp；3年期为2.57%，较前周下行1bp。上周公布的8月投资和工业数据超预期向好，打压债市情绪，9月15日央行缩量平价续作MLF，显示短端资金利率缓步收敛有望延续，预计债市行情短期内难以扭转，收益率曲线或呈现平坦化形变。

     截至9月16日上证50周跌幅2.88%、中证500周跌幅5.74%、沪深300周跌幅3.94%，市场对美联储加息100bp的预期升温，抑制全球风险资产的表现；国常会继续加码稳增长政策，四大行调降存款利率为降低社会融资成本奠定基础。当前行情短期仍在震荡整理阶段，预计短期市场在主线缺位下，各板块仍将维持快速轮动状态。

     截至9月16日美棉下跌5.31%、收于99.29美分/磅；郑棉主力合约下跌0.21%、收于14,500元/吨。近期下游订单情况有所好转，纺企积极去成品库存，按需采购及补库备货原料，后续需跟踪下游新增订单的持续性。

9月15日，工农中建交邮储六大国有银行和招商银行下调存款利率，其中，活期存款利率下调5个基点，一年期和五年期定期存款利率下调10个基点，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，部分利率调整情况如下表：

                                   （金融同业部提供）

国际金融市场利率

     截至9月16日，人民币兑美元收盘价报6.9875，较前一交易日上涨0.09%，周跌幅0.91%，上周主要波动区间为6.9175-7.0255；人民币兑港币收盘价报0.8907。

美元Libor利率1个月期报2.94%，3个月期报3.48%，6个月期报4.01%，1年期报4.53%，较前周分别大幅上涨24BPs、29BPs、26BP、34BPs。

     美债收益率3个月期报3.2%，2年期报3.85%，3年期报3.81%，5年期报3.62%，10年期报3.46%，30年期报3.52%，各期限美债收益率均呈现不同程度上涨，其中2年期美债收益率涨幅最高达29BPs。

     国际方面，美国8月CPI同比上涨8.3%，意外高于预期，通胀压力不降反升，数据公布后，美元指数、美债收益率直线拉升，美股三大指数则出现下跌。尽管能源价格已经连续下跌，但核心CPI反而出现加速上行态势，表明美国居民的生活成本在不断提升，通胀回落的节奏可能会慢于市场预期。受此影响，美联储9月再次加息75bp的概率大增，支撑美元指数走强，非美货币全数下跌。

     国内方面，本周，人民币兑美元汇率时隔两年多，再次跌破整数“7”关口。虽然，人民币兑美元汇率今年累计跌幅超过9%，但实际上，今年人民币相对与国际上绝大多数货币，都是升值的，涨幅超过10%。人民币兑美元贬值的主要原因是美国在通货膨胀高企的情况下被迫激进加息，美联储在五个月内，将利率从0加到2.25%-2.5%，美元指数也从多年不到100，升到如今的110以上。在美元强势升值的背景下，人民币对其他货币稳中有升，已经是经济韧性的一种体现。

     人民银行副行长刘国强在近日召开的国务院政策例行吹风会上表示，近期人民币汇率调整主要是因为美国加码货币政策调整，中国外汇市场运行正常，跨境资金流动有序，受美国货币政策的溢出效应有所影响，但影响可控。人民币汇率保持基本稳定有强力支撑和坚实基础，在短期内，双向波动应该是一种常态，不会出现“单边市”。

     另外，我国外汇市场表现出较强的韧性，银行结售汇和涉外收支均为顺差。8月份，银行结售汇顺差250亿美元，企业、个人等非银行部门涉外收支顺差113亿美元，均高于今年以来的月均水平。在美元走强背景下非美货币普遍贬值，人民币汇率表现相对稳健，外汇市场反映汇率预期的相关指标运行平稳。

（国际金融部提供）